Iberia no confirma ruptura alcista

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La jornada de ayer resultaba clave y no defraudó. Al cierre, y tras un potente intento de romper resistencias, se desplegaba una estrella fugaz que nos rompía los esquemas. Tanto es así, que estábamos recomendando warrant call durante la mañana con la ruptura y cerrábamos la posición por la tarde al constatar que, al cierre, todo iba a quedar en agua de borrajas. Los alcistas aún puede contraatacar, pero ahora la clave pasa por batir al cierre la estrella fugaz batida ayer, y que es filtro necesario para hablar de figura de vuelta en la aerolínea.

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IBERIA: ¿Retomará el vuelo?

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El Lucero del Alba que confirmó Iberia fechas atrás, que pueden ver en el gráfico adjunto, ya nos advirtió de que las caídas se estaban agotando a muy corto y que era probable que el título volviera a probar la fortaleza de la resistencia de los 2,47 – 2,50 euros.

A corto estamos muy atentos ya que si la presión compradora logra que se superen resistencias de 2,47 – 2,50 euros, esto es, la parte superior de una fase consolidativa que ya dura semanas, Iberia podría volar a corto. Efectivamente, la cotización de Iberia lleva semanas moviéndose lateral dentro de un rango que se está estrechando (¿triángulo?) y su resolución en un sentido u otro nos marcará la dirección más probable del próximo movimiento del valor. Este tramo podríamos tratar de aprovecharlo a corto tomando como referencia de stop los mínimos de esta semana en los 2,34 euros.

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para aprovechar un movimiento alcista sería el Warrant Call 2,20 Iberia vencimiento junio de 2008 (88353). Este Warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 4 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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Ferrovial: Velón blanco rompe resistencia

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Queremos destacar hoy a Ferrovial. Saben que hace tiempo que venimos vigilando a este título y estábamos a la espera de que resolviera en un sentido u otro la fase de consolidación que venía definiendo a lo largo de las últimas semanas.

El velón blanco de ayer, que sirvió para superar la directriz bajista de corto y primeras resistencias relativas de 42,30 euros, confirma que lo más probable es que en próximas fechas asistamos a mayores subidas que tratarán de ajustar parte de las fuertes caídas acumuladas a lo largo de los últimos meses.

Ahora bien, no somos partidarios de ir detrás de los precios y si el título se escapa pues buen viaje. Sólo en el caso de que se forme una corrección y la cotización alcance la zona de los 43 – 43,35 euros, seríamos partidarios de entrar en busca de aprovechar una continuidad de las subidas, tomando como referencia de stop los 41,19 euros, que son los mínimos de esta semana.

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para aprovechar un movimiento alcista sería el Warrant Call 42 Ferrovial vencimiento septiembre de 2008 (88304).

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Zeltia: Hueco alcista desde soportes

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Llevamos vigilando el comportamiento de Zeltia durante varias semanas, concretamente desde que a mediados de enero alcanzara los mínimos de octubre de 2002 en la zona de los 4,29 euros. Desde entonces observamos que la zona de soporte de los 4,50 euros ha frenado a corto los diferentes conatos bajistas y nos llama la atención el hueco alcista generado ayer lunes después de que el viernes pasado la presión vendedora volviera a fallar en su intento de situar la cotización por debajo de los 4,50 euros.

Tomando como referencia de stop que se mantenga abierto ese hueco en 4,63 euros y sobretodo que no se pierdan soportes de 4,50 euros, podríamos buscar un giro alcista que lleve a Zeltia a los 5 – 5,15 euros, esto es, la parte superior del lateral que define a lo largo de las últimas semanas y de cuya superación depende que podamos favorecer un proceso de alzas más fuerte.

Los expertos de BNP Paribas consideran que en estos momentos no encuentran un warrant adecuado dentro de la oferta disponible, siendo los actuales excesivamente arriesgados para el escenario propuesto. Mejor esperar a la nueva emisión que en breve saldrá y que estará más adaptada a las actuales condiciones de mercado.

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Acciona: Debería resolverse ya

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Acciona lleva 4 semanas consolidando por debajo de los 181,50 euros. Es tan clara esta resistencia que no hemos podido resistirnos a señalarla en esta sección. En breve deberíamos tener una resolución del debate que tienen aquellos que venden, pensando que desde los 181,50 euros va a reanudarse la tendencia bajista, y aquellos que compran apostando por la final superación de esta resistencia.

De momento, no hay ninguna línea de vela que nos ayude a saber la dirección que tomará el precio por lo que optamos por estarnos quietos esperando pacientemente a que se resuelva el debate descrito. Lo que sí sabemos es que el escenario más probable es que ya sea en un sentido u otro el próximo movimiento del precio podría ser rápido y fuerte por lo que operativamente vale la pena estar atentos a la evolución del título en próximas fechas.

En este sentido, las claves se encuentran en los reseñados 181,50 euros y en el mantenimiento de soportes que aparecen en los 170 euros. Mientras la cotización siga dentro de este rango quieto parados pero en cuanto veamos que se sale del mismo habría que actuar en consecuencia pudiendo tomar como stop de operativas bajistas los 181,50 y como stop para operativas alcistas los 170 euros. Es común de este tipo de situaciones que el día en que se superan resistencias o pierden soportes se forme una línea de vela especialmente grande y el volumen aumente considerablemente. Es difícil que esto no suceda pero si así fuere tengan cuidado ante la posibilidad de que se produzca un fallo alcista o bajista.

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para aprovechar un movimiento alcista sería el Warrant Call 190 Acciona vencimiento marzo de 2008 (69547) y para buscar la reanudación de la tendencia bajista sería el Warrant Put 190 Acciona vencimiento junio de 2008 (63392). El primer Warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 9 veces (aproximadamente) y el segundo unas 3 veces, por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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Faes: ¿Agotamiento alcista?

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Espectacular ascenso el que ha protagonizado Faes a lo largo de las últimas semanas. El Doji Lucero del Alba que apareció en la zona de los 6,50 euros nos advirtió a mediados de enero de la posibilidad de que se formara un suelo a corto y, por consiguiente, un rebote en la cotización. Hasta ayer jueves no hemos detectado ninguna línea de vela que nos avise de la posibilidad de haber visto un techo y active el inicio de un escenario de corrección que, cuando menos, sirva para ajustar parte de este tramo alcista tan relevante.

En la medida que la cotización ha subido vertical de los 6,50 a los 11 euros, veníamos vigilando el título en busca de cualquier señal de agotamiento alcista ya que eventuales recortes podrían ser igual de importantes que la subida previa. Esta señal finalmente podría haber aparecido ayer jueves.

No lo hace en un lugar cualquiera ya que la vela de onda alta o de piernas largas que se puede observar en el gráfico adjunto aparece en un punto de giro potencial como es la tangencia con la directriz bajista principal. Esto unido al incremento de volumen, que podría advertirnos de cierta distribución, nos hace pensar que el escenario más probable es que los máximos alcanzados en 11,13 euros acaben siendo un techo a corto. Confirmaría este extremo si en la sesión de hoy viernes se acaba teniendo un cierre bajo los mínimos de ayer en 10,03 euros. Si esto sucede la recomendación es cerrar largos y aquellos que quieran tratar de aprovechar una previsible caída podrían abrir cortos. La referencia de stop se encontraría en los 11,13 euros. Muy agresivamente, uno podría abrir cortos si se genera en la apertura de hoy un hueco bajista por debajo de los 10,03 euros y vincular a este hueco el stop.

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Sol Meliá: Harami

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Destacamos hoy la pauta dual en forma de harami que se observa en Sol Meliá. A no ser por la sombra superior alargada, que podría advertirnos de un rechazo a seguir subiendo, consideraríamos este harami como una pauta más bien consolidativa ya que el segundo cuerpo real (sesión del 20.feb) se encuentra en la parte superior del rango de fluctuación del primero (sesión del 19-feb).

En cualquier caso, ante las dudas existentes, entendemos necesario esperar un cierre por debajo de los mínimos de ayer miércoles en 10,26 euros antes de poder favorecer el reinicio de la tendencia bajista que define Sol Meliá a lo largo de los últimos meses. Es más, sería importante que a cierre semanal de mañana viernes asistiéramos a un cierre bajo los 10 euros ya que en caso contrario tendríamos ya dos mínimos relativos ascendentes confirmados en base semanal y eso no es precisamente bajista. De confirmarse todo esto y con stop por encima de los 10,73 euros se podría tratar de buscar el lado corto, no antes.

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para aprovechar una reanudación de la tendencia bajista sería el Warrant Put 12 Sol Meliá vencimiento junio de 2008 (63604). Este Warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 3 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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Ferrovial: Sombra alargada inferior valida soporte

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Queremos volver a destacar hoy a Ferrovial. Es un título que tenemos desde hace tiempo en nuestro radar pero que no acaba de confirmar ni una salida al alza ni un deterioro en la curva de precios. Pensamos que pronto habrá resolución por lo que seguimos atentos a su evolución.

En este sentido, nos llamó ayer la atención la sombra inferior alargada de la línea de vela desplegada en zona de soporte. Los mínimos de esta vela alcanzaron justo la tangencia con la directriz alcista que surge de unir los mínimos relativos ascendentes desde que el pasado 22 de enero la cotización alcanzara niveles de 35,61 euros.

Como en otros muchos títulos del mercado, estos mínimos fueron el tercer punto de apoyo en esta directriz alcista por lo que a partir de ahora debería venir la buena, esto es, o se pierde esta directriz y hay una probable vuelta a mínimos anuales o se superan resistencias y se forma un tramo al alza importante. La directriz aparece a la altura de los 39,75 euros y las resistencias a vigilar aparecen en los máximos de los últimos 3 días en 42,20/30 euros.

Los expertos de BNP Paribas consideran que en estos momentos no encuentran un warrant adecuado dentro de la oferta disponible, siendo los actuales excesivamente arriesgados para el escenario propuesto. Mejor esperar a la nueva emisión que en breve saldrá y que estará más adaptada a las actuales condiciones de mercado.

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Banco Popular: Doji Lucero del Alba

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Muchos títulos alcanzaron en la caída del viernes pasado niveles de tangencia con la directriz alcista que surge de unir los mínimos relativos ascendentes desde el pasado 22 de enero.

Uno de estos valores fue el Banco Popular. Fíjense como el viernes las caídas encontraron apoyo por tercera vez en esta directriz, de ahí que resulte importante atender al comportamiento del precio en próximas sesiones ya que si la presión compradora logra ahora romper resistencias de 9,86 euros, esto es, el origen de la última caída, se confirmaría la validez de esta directriz. En alguna ocasión les hemos señalado que directrices pueden trazarse miles, ya que solamente es preciso unir dos puntos para dibujar una, pero las que verdaderamente nos pueden interesar son las que tienen, al menos, tres puntos de tangencia.

Cierres por encima de 9,86 euros advertirían de un probable movimiento alcista hacia resistencias que aparecen en los 10,60 – 10,85 euros, de cuya superación depende que se pueda valorar algo más…

En cuanto a la pauta de velas, queremos que se fijen hoy en el gráfico semanal del Banco Popular. Observen el DOJI semanal que se formó la semana pasada. Apareció después de abrirse un hueco bajista, lo que unido al hueco alcista de esta semana, podría acabar confirmando esta semana un DOJI Lucero del Alba. Para ello sería necesario que a cierre del viernes se respetara el hueco alcista, esto es, que no hubiera cierres bajo 9,38 euros y, a poder ser, que se superaran los 9,86 euros, que coinciden con los máximos de la vela semanal previa.

Los expertos de BNP Paribas consideran que en estos momentos no encuentran un warrant adecuado dentro de la oferta disponible, siendo los actuales excesivamente arriesgados para el escenario propuesto. Mejor esperar a la nueva emisión que en breve saldrá y que estará más adaptada a las actuales condiciones de mercado.

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Alcatel Lucent: Velas de onda alta o piernas largas

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Después de 20 semanas consecutivas, en las que se puede observar como la presión compradora ha sido incapaz de que la cotización cierre por encima de los máximos de la vela semanal previa, y después de observar que ya se han alcanzado objetivos de caída mínimos, que surgían de proyectar la amplitud del amplio canal lateral bajista perdido meses atrás, queremos poner a este título en nuestro radar.

De momento no detectamos señales de giro alcistas confirmadas pero sí las primeras evidencias técnicas que advierten de que podría estar cerca este giro. En este sentido queremos que se fijen en las velas diarias del 22 de enero y 2 de febrero. Podrán ver el altísimo volumen y las sombras tanto superior como inferior alargadas de esos dos días. También observen las divergencias triples en los osciladores. Todo esto nos está diciendo que algo podría estar cambiando. Esas velas de onda alta o de piernas largas, como le dicen los operadores orientales, junto con esas divergencias, podrían estar avisándonos de que la tendencia, en este caso claramente bajista, podría estar en peligro.

Los niveles a vigilar son clarísimos ya que a lo largo de las últimas 4 semanas la cotización se mueve dentro de un amplio rango de precios, concretamente entre los 4,42 y los 3,80 euros. Si la presión compradora logra romper resistencias de 4,42 euros es probable que haya llegado su momento. Dicen que a la tercera va la vencida…

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para aprovechar un rebote en los precios sería el Warrant Call 5,50 Alcatel Lucent vencimiento junio de 2008 (64343). Este Warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 5 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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