Total: Martillo en pleno soporte

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La línea de vela que se formó en más títulos en la jornada de ayer fue, sin duda, la que los orientales conocen como martillo. Esta vela suele tener más relevancia cuando aparece después de caídas significativas por lo que hay que poner en cuarentena gran parte de los martillos que se pueden ver en la mayoría de valores.

Ahora bien, esto no significa que no podamos extraer información de esa vela ya que el martillo, concretamente sus mínimos, suele confirmar áreas de soporte que previamente eran simples puntos de giro potenciales.

En el caso que hemos elegido hoy lo podrán ver a la perfección. Fíjense en el soporte horizontal que presenta Total a lo largo de las últimas semanas en la zona de los 47,50 euros. Cada vez que alcanza la cotización este soporte se forma un giro alcista y está claro que si se pierde tendríamos una señal de fortísima debilidad que nos advertiría de caídas especialmente relevantes. Teniendo presento todo esto y la aparición del martillo, que lo que hace es volver a indicarnos la importancia de esta zona, podemos operar buscando el lado largo tomando como referencia de stop precisamente esa zona. Si alguien quiere mayor confirmación, con el único inconveniente de que el stop sería más grande, debería esperar a que se superaran resistencias que aparecen en 50 euros.

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para aprovechar una próxima subida en los precios sería el Warrant Call 52 TOTAL vencimiento septiembre de 2008 (88474). Este warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 6 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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Avanzit: Vela de onda alta

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Otro título que también se encuentra en pleno soporte y que está generando señales de posible giro alcista es Avanzit. Fíjense en las líneas de vela del martes y ayer miércoles; un martillo y lo que podría parecer una estrella fugaz pero que no tiene las implicaciones bajistas de esta última en la medida que no aparece después de una tendencia alcista sino, tal y como hemos señalado antes, en pleno soporte de medio plazo como era el caso de Zeltia.

Si agregamos ambas velas resulta que tenemos lo que los orientales conocen como una vela de onda alta o de piernas largas. Este tipo de velas, con sombras inferior y superior alargadas – que muestran rechazo a caer y subir respectivamente – suelen advertir de que la tendencia previa está en peligro. De este modo, la tendencia bajista dominante hasta ahora podría en breve cambiar, algo que vendría confirmado si se superan los máximos de ayer miércoles en 2,45 euros. En tal caso todo apuntaría a que la presión compradora podría imponerse y hacerlo con especial fuerza.

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para aprovechar una próxima subida en los precios sería el Warrant Call 2,75 AVANZIT vencimiento septiembre de 2008 (88211). Este warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 2 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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Zeltia: Martillo en soporte de medio plazo

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En más de una ocasión les hemos señalado que para que una línea de vela sea especialmente relevante debería aparecer en algún punto de giro potencial que previamente hubiéramos localizado. Precisamente esa es parte de nuestra labor, identificar los distintos puntos de giro potenciales en los títulos y vigilar por si aparece en alguno de ellos una pauta de velas que nos avise ya sea de un giro alcista o uno bajista.

En el caso de Zeltia, la vela en forma de martillo que hoy destacamos aparece en una zona de soporte no solamente de corto sino de medio plazo. Es por ello que esta línea de vela individual alcista podría estar advirtiéndonos del inicio de un rebote que, cuando menos, sirva para ajustar parte de las caídas de las últimas semanas. Apoya esto el hecho de que el volumen haya aumentado con respecto a otras sesiones y las divergencias en los osciladores, incapaces de seguir marcando mínimos en línea con el precio.

Si hoy miércoles la presión compradora logra que la cotización cierre sobre los máximos del martillo en 4,25 euros se confirmaría que a muy corto hemos visto un suelo y se podría tratar de aprovechar un rebote.

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para aprovechar una próxima subida en los precios sería el Warrant Call 5,25 ZELTIA vencimiento septiembre de 2008 (88486). Este warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 3 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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Bankinter: ¿De qué nos avisa el Doji?

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Ya saben que si hay una línea de vela que nunca nos deja indiferentes, ésta es el Doji (apertura y cierre iguales o muy similares) ya que, de forma general, los Doji suelen aparecer justo antes de que un nuevo tramo, ya sea al alza o a la baja, se desarrolle, máxime si aparecen en un punto de giro potencial importante.

Es por esto último que hoy queremos que se fijen en el Doji que formó ayer Bankinter. La zona de los 9,20 – 9,30 euros es un soporte fundamental que ha frenado las caídas a lo largo de los últimos meses por lo que cualquier pauta que aparezca en este entorno debe ser especialmente vigilada. Podrán ver en el gráfico adjunto como un Doji similar que se formó semanas atrás en la cotización advirtió del comienzo de un rebote en el precio.

Veremos que ocurre a partir de hoy pero es probable que ya sea para aprovechar un rebote o para advertirnos de la final cesión de soportes el Doji nos esté avisando de algo. Dependiendo de un escenario u otro podremos actuar en consecuencia ya sea abriendo largos, en caso de superar los 9,73/81 euros, o cortos si se acaban perdiendo soportes de 9,20 euros.

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para aprovechar una próxima subida en los precios sería el Warrant Call 10 Bankinter vencimiento septiembre de 2008 (88228) mientras que para aprovechar una caída se podría utilizar el Warrant PUT 9 BANKINTER vencimiento septiembre de 2008 (88232). Ambos Warrant amplifican el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 3 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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Santander: ¿Doji Lucero del Alba?

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Cuando en una caída en los precios observamos una línea de vela negra y una posterior sesión en la que se abre con un hueco bajista y se alcanzan soportes que previamente considerábamos como especialmente relevantes, hay que estar muy atentos ante la posibilidad de que ese hueco sea de agotamiento vendedor.

Para confirmarse ese agotamiento bajista y poder favorecer un giro al alza a corto existen 3 tipos de pautas candlestick.

1.- La primera de ellas sería que después de asistir a ese hueco a la baja, éste acabara siendo cerrado y la cotización lograra cerrar por encima del 50% de la vela negra previa. Esto es conocido por los orientales como Pauta Penetrante alcista.

2.- La segunda sería muy similar a la primera pero en vez de conseguir cerrar por encima del 50% del cuerpo real negro previo, consiguiera cerrar por encima de los máximos de ese cuerpo real. En tal caso estaríamos delante de una Pauta Envolvente alcista.

3.- La tercera posibilidad es la que nos encontramos el pasado viernes en muchos índices y títulos, esto es, una sesión en la que después de generarse un hueco bajista el precio de apertura y de cierre fueron muy similares. En tal caso la pauta alcista que puede formarse pasa por el hecho de que hoy lunes tengamos un hueco alcista en la apertura y después de una línea de vela blanca que consiga adentrarse lo máximo posible en la vela del viernes. Esta pauta alcista es conocida por los orientales como Lucero del Alba y operativamente sirve para abrir largos con stop vinculado a que el hueco alcista no se cierre aunque también se puede utilizar los mínimos del viernes como stop.

Elegimos el Banco Santander como ejemplo en la medida que la línea de vela del pasado viernes fue el poderoso Doji – apertura y cierre iguales -.

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para aprovechar una próxima subida en los precios sería el Warrant Call 10,50 SANTANDER vencimiento septiembre de 2008 (88428). Este Warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 4 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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France Telecom: Harami Cross

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La pauta de velas que se pudo observar en más títulos en la sesión de ayer miércoles fue la que los orientales conocen como harami. Cuando se observa esta pauta durante una caída el mercado nos está lanzando una señal de que la caída se está agotando y hace probable que se asista en siguientes sesiones a un rebote.

Es cierto que en muchas ocasiones un harami suele tratarse de un periodo de transición y hay que esperar a su resolución para saber la dirección más probable del siguiente movimiento. En el caso que nos ocupa, el harami aparece después de una fuerte caída en los precios. Si los mínimos del harami – 21,71 euros – fueran perdidos lo que se tendría sería una clara señal de continuidad bajista mientras que si los máximos del harami – 22,37 euros – fueran rotos al alza se tendría confirmación de inicio de un rebote. Hay operadores que no esperan a que se superen los máximos del harami y lo que hacen es entrar largos solamente si en la tercera línea de vela se genera un hueco alcista (apertura de hoy jueves), vinculando el trade, al menos el 50%, a que este hueco siga abierto al cierre (stop).

La máxima expresión del harami, como en otras muchas pautas, se tiene cuando la segunda línea de vela es un DOJI (apertura y cierre iguales o muy similares). Debido a que contiene el potente DOJI, tiene mayores posibilidades de convertirse en una figura de vuelta que un Harami simple. Es por ello que hemos elegido a France Telecom como ejemplo para hoy.

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para tratar de aprovechar un rebote sería el warrant call 23 vencimiento septiembre de 2008 (88306). Este warrant intensifica los movimientos del precio, para lo bueno y para lo malo, alrededor de 6 veces por lo que hay que tener muy presente esto a la hora de decidir la cantidad a invertir.

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Indra: Cubierta de Nube Oscura

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Con las caídas acumuladas a lo largo de las últimas sesiones es difícil encontrar títulos que presenten líneas de vela destacables ya que todavía no observamos ninguna pauta que advierta de un suelo a muy corto, sin perjuicio de que la sobreventa es elevada y no debería sorprender que se formara en cualquier momento un rebote que ajuste parte de las últimas caídas.

Volvemos a hablarles hoy de Indra, un título que se ha comportado mejor que la mayoría pero que nos llama la atención por las pautas que están apareciendo en un punto de giro potencial como son los 18,60 euros (ajuste del 61,80% de toda la caída desde máximos históricos a los mínimos de enero).

Ayer les avisábamos de que la pauta envolvente alcista que aparecía en la curva de precios no era tal ya que los orientales conocen esa pauta como último techo envolvente. Ese patrón de velas no es precisamente alcista sino más bien bajista en la medida que la vela combinada del techo envolvente se trata de una línea de hombre colgado (muchos títulos el pasado día 27-feb formaron esa vela).

Ayer martes destaca el hecho de que por muy poco no se confirmó una pauta envolvente bajista de libro. Para ello hubiera sido necesario que se perdieran al cierre los 18,16 euros. No lo hizo por muy poco pero vamos a seguir teniendo al título en nuestro radar ya que sí confirmó una pauta bajista conocida como Cubierta de Nube Oscura que nos avisa de que desde los 18,60 euros (stop) podría asistirse a un giro sensible y sostenible más allá del corto plazo.

Los expertos de BNP Paribas entienden que dentro de su oferta el warrant que mejor se adecua para buscar un escenario bajista en próximas semanas, sería el Warrant PUT 18,50 Indra vencimiento junio 2008 (63520). Este warrant intensifica los movimientos del precio, para lo bueno y para lo malo, alrededor de 6 veces.

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Indra: Último techo envolvente

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Fíjense hoy en la pauta envolvente alcista que ha formado la cotización de Indra entre las sesiones del viernes y ayer lunes. Cuando una pauta envolvente alcista aparece después de una subida es potencialmente una pauta bajista conocida como último techo envolvente.

Decimos potencialmente ya que mientras no haya un cierre por debajo de niveles de apertura de esa vela, que en el caso de Indra serían los 18,16 euros, no habría confirmación de esa pauta. La vela combinada del techo envolvente se trata de una línea de hombre colgado. Precisamente ha sido esta vela la que pudimos ver en muchos títulos el pasado día 27-feb y ya han visto las posteriores caídas.

En caso de cumplirse la condición bajista que hemos señalado podríamos buscar el lado corto (bajista) ya que todo apuntaría a que Indra podría, cuando menos, ajustar parte de las subidas de las últimas semanas.

Los expertos de BNP Paribas entienden que dentro de su oferta el warrant que mejor se adecua para buscar un escenario bajista en próximas semanas, sería el Warrant Call 18,50 Indra vencimiento junio 2008 (63520). Este warrant intensifica los movimientos del precio, para lo bueno y para lo malo, alrededor de 6 veces.

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Nokia: Envolvente bajista + Hombre Colgado

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Después de confirmar a principios de enero una clara figura de vuelta bajista con la pérdida de los 25 euros y asistir a cesiones hasta la zona de los 20 euros, Nokia venía definiendo a lo largo de las últimas semanas una reacción alcista. Este movimiento al alza lo venimos vigilando en la medida que consideramos que se trata de un simple rebote fruto más de la sobreventa que de una reordenación alcista en el valor.

A mediados de febrero ya nos alertó la aparición de una Envolvente Bajista que la zona de los 25,70 euros podía ser el techo de este rebote. Esto ha sido confirmado con la aparición de otra vela bajista, esta vez en forma de Hombre Colgado justo en esa zona de resistencia. Esta vela, que tiene la apariencia de un Martillo, es potencialmente bajista cuando aparece dentro de una subida por lo que no debe sorprendernos que se haya impuesto la presión vendedora.

Si estamos en lo cierto, Nokia podría ahora formar un nuevo impulso a la baja que en próximas semanas lleve a la cotización, cuando menos, a buscar los mínimos de enero en la zona de los 20 euros. Este escenario es el que entendemos como más probable siempre y cuando eventuales rebotes no superen los 25,50/70 euros (stop). Aprovecharíamos un rebote a los 24,50 – 25 euros (hueco) para buscar el posicionamiento bajista.

Los expertos de BNP Paribas consideran que dentro de su oferta el warrant más adecuado para aprovechar un movimiento bajista sería el Warrant Put 26 Nokia vencimiento junio de 2008 (63567). Este Warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 4 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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Iberia no confirma ruptura alcista

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La jornada de ayer resultaba clave y no defraudó. Al cierre, y tras un potente intento de romper resistencias, se desplegaba una estrella fugaz que nos rompía los esquemas. Tanto es así, que estábamos recomendando warrant call durante la mañana con la ruptura y cerrábamos la posición por la tarde al constatar que, al cierre, todo iba a quedar en agua de borrajas. Los alcistas aún puede contraatacar, pero ahora la clave pasa por batir al cierre la estrella fugaz batida ayer, y que es filtro necesario para hablar de figura de vuelta en la aerolínea.

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