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Sol Meliá – Mapfre: Martillo Invertido suele advertir del fin de una corrección

Publicado por JCabrero - 29/10/2007 a las 21:43:07

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Cuando observamos una vela en forma de Martillo Invertido durante una fase bajista suele advertirnos de la posibilidad de que esa caída esté a punto de finalizar y que, cuando menos, se forme un rebote antes de que las cesiones tengan continuidad. El otro día les hablábamos del Martillo Invertido que aparecía en SOL MELIÁ y hoy les mostraremos otro que vuelve a aparecer en este mismo título y el que apareció sesiones atrás en MAPFRE.

En este sentido, fíjense en la vela que se formó el pasado 22-oct en MAPFRE y podrán ver que ese Martillo Invertido advirtió de que las caídas que se imponían desde los 3,42 euros podían estar a punto de finalizar. En el caso de MAPFRE esa vela de agotamiento bajista aparecía justo en la tangencia con la directriz alcista, lo que le confería mayores posibilidades de giro. Al día siguiente el hueco alcista ya advertía de que la presión vendedora estaba agotándose y ya pueden ver que después de varios días moviéndose de forma lateral finalmente la presión compradora ayer se impuso con fuerza. En el caso de SOL MELIÁ lo que observamos ya no es el alcance de algún punto de giro potencial sino que la caída que acumula a lo largo de las últimas sesiones es importante y se está produciendo en “v” por lo que no debería sorprender que en breve asistamos al menos a algún rebote y quien sabe si ese rebote acaba suponiendo una reordenación alcista en el valor, algo que comenzaría a tomar forma con la superación de los 15,04 euros.

¿Cómo operar en este tipo de situaciones? Al tratarse de una vela de agotamiento potencial y no una vela alcista, la sugerencia en estos casos es esperar a que se forme alguna señal adicional alcista antes de proceder a apostar por una reacción al alza. Tal y como les recomendamos la última vez, la estrategia sería abrir largos si observamos que la presión compradora consigue retomar el control. Eso se confirmaría si asistimos a un cierre por encima de los máximos del Martillo Invertido, actualmente a la altura de los 13,66 euros y el stop lo situaríamos en los mínimos del mismo, esto es, los 13,12 euros. En MAPFRE hubiera salido bien. Veamos que sucede en SOL MELIÁ.

Si se cumplen las premisas alcistas señaladas, los expertos de BNP Paribas sugieren posicionarse con el Warrant Call 15,50 cuyo vencimiento es marzo de 2008 (69695).

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Ferrovial: ¿Lucero del Alba?

Publicado por JCabrero - 28/10/2007 a las 20:42:54

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Analizando todos los componentes del IBEX 35 nos resulta destacable que no encontremos velas especialmente reseñables. Mira que hay multitud de velas pero la verdad es que la sesión del viernes, pese a la subida y los nuevos altos históricos, no fue pródiga en velas que nos permitan diseñar una estrategia operativa. Es cierto que el BBVA casi consiguió formar una clásica pauta envolvente alcista y este “casi” es lo que nos encontramos en muchas curvas de precios. En este sentido, hoy destacaríamos lo que hizo Ferrovial durante toda la semana pasada. Fíjense en las velas desde el 19 al 26 de octubre y podrán ver como el día 22 la presión vendedora consiguió generar un amplio hueco bajista que llevó al valor a los 56 euros; nivel a partir del cual se había generado a su vez otro hueco, esta vez alcista, semanas atrás. El alcance de este punto de giro potencial de los 56 euros unido al cuerpo real pequeño del día 22 nos hizo estar alerta puesto que si en la sesión del 23-oct la presión compradora hubiera conseguido abrir un hueco alcista y formar después una larga vela blanca hubiéramos tenido delante de nosotros una clásica formación de vuelta alcista conocida por los orientales como Lucero del Alba. Pues bien, no fue así, la sesión del 23, del 24 y del 25 la cotización se movió lateralmente por encima de soportes de 56 euros y no fue hasta el viernes 26 en que se formó la buscada vela blanca grande.

¿Es esto un Lucero del Alba? NO. Ortodoxamente no (1) lo es pero alguna vez les hemos dicho y queremos insistir que los orientales, a diferencia de lo que muchos se creen, son más amplios de miras en algunas cuestiones que los occidentales. Analizando las velas si algo he aprendido es a preguntarme el porque de las implicaciones alcistas o bajistas de las diferentes pautas. No quedarme simplemente con lo que dicen los manuales sobre la materia sino como diría el maestro Steve Nisson: Ir más allá de las velas!!

Es por esto que les recomiendo vigilar el comportamiento de Ferrovial puesto que la aparición de ese Lucero del Alba o como queramos llamarle justo en un soporte tan importante como son los 56 euros, nos está dando información muy valiosa. Igual nos está avisando de que la reestructuración alcista en la cual está inmerso el valor durante las últimas semanas podría estar tratando de resolverse a corto. Eso lo sabremos en cuanto se superen a cierre semanal resistencias de 66 euros pero entonces el STOP estará muy lejos ya que muy probablemente siga estando en los 56 euros.

Operativamente los perfiles de riesgo que quieran anticiparse a una posible reordenación alcista pueden entrar en el valor. Para ello los expertos de BNP Paribas sugieren utilizar el Warrant Call 65 BNP Paribas vencimiento mar-08 (69603).

(1) Un Lucero del Alba se compone de 3 líneas de vela. La primera es un largo cuerpo real negro seguido de un pequeño cuerpo real (estrella) cuyo color no importa y que aparece después de generarse un hueco a la baja. La tercera vela es un cuerpo real blanco que debe penetrar bien dentro del primer cuerpo real negro.

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Sol Meliá: ¿Es una Estrella Fugaz? No. Es un martillo invertido

Publicado por JCabrero - 25/10/2007 a las 23:32:58

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En más de una ocasión nos habrán escuchado decir que hay que tratar de comprar en cuanto se forme un ajuste de parte de la última subida o “buy on dips” como dicen los yankis. Esto está muy bien pero hay una serie de secretos o técnicas que hay que tener presente antes de tomar compras. Efectivamente, no vamos a comprar cualquier valor por el mero hecho de que está cayendo o porque ha caído mucho sino que lo que buscaremos son títulos que presenten una tendencia alcista y aprovecharemos correcciones dentro de la misma para tratar de incorporarnos a la misma. Otra posibilidad es títulos que hayan formado alguna pauta de vuelta alcista y que no fuéramos capaces de comprarlos en un primer instante. En vez de ir detrás de los precios lo que sugerimos es esperar a nuestra oportunidad. En ocasiones esta oportunidad viene dada cuando se forma lo que se denomina un throw back o vuelta atrás a probar antiguas resistencias y ahora soportes y otras veces pues no llega a ese extremo pero se asemeja.

En el caso que nos ocupa hoy estaríamos dentro de un escenario de throw back. Fíjense como Sol Meliá confirmó semanas atrás una clarísima figura de vuelta alcista en forma de doble suelo tras romper resistencias de 13,50 euros. Fue hacerlo y subir vertiginosamente a los 15 euros. ¿Fueron detrás de los precios o le desearon buen viaje y pensaron ya te pillaremos si caes? Pues bien, ya ha caído. Observen como la cotización ha vuelto a la zona de antigua resistencia y ahora soporte de los 13,50 euros. No decimos que haya que comprar aquí simplemente porque ha llegado a este entorno sino que hay que esperar que surja alguna señal alcista que nos permita pensar en que la presión compradora puede volver a tomar el control. Para ello que mejor que utilizar las velas. En este sentido, podemos ver como en la sesión de ayer jueves la cotización formó una de esas velas que se salen de las que comúnmente son conocidas por la mayoría, esto es, un martillo invertido. No lo confundan con una estrella fugaz, que tiene el mismo aspecto pero que debe aparecer tras una tendencia alcista y no bajista como es el caso. La Estrella Fugaz es una señal de giro a la baja mientras que el martillo invertido suele advertir de que las caídas pueden haber encontrado suelo.

¿Cuándo podríamos comprar? En cuanto tengamos un cierre que supere los máximos de ese martillo invertido, no antes. Esos máximos son los 13,85 euros y si son superados probablemente la tendencia alcista previa a las últimas caídas tratará de reanudarse. El stop al menos parcial lo situaríamos en los mínimos del martillo invertido y total bajo los mínimos de la pauta alcista en forma de doble suelo, concretamente en los 13,39 y 12,50 euros respectivamente. Los expertos de BNP Paribas sugieren utilizar para aprovechar esta estrategia el warrant call 15 SOL MELIA vencimiento diciembre de 2007 (69694). Al ser un warrant que se apalanca unas 8 veces la idea sería reducir en cuanto se produjera un rebote a los 14,50-15 euros.

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Telefónica: Puede marcar el camino

Publicado por JCabrero - 24/10/2007 a las 22:01:50

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A falta de dos días para que acabe la semana todavía es pronto para que nos fijemos en como quedan los gráficos de velas semanales. En cualquier caso, nunca hay que dejarlos de lado puesto que nos pueden dar información que de otra forma se nos escaparía. Fíjense en el gráfico adjunto como está quedando la vela semanal en la operadora. Podemos observar un claro Harami Bajista que nos advierte de que los recientes máximos alcanzados en los 22,70 euros podrían haber sido un techo de las subidas de las últimos días y quien sabe si semanas. Decimos podrían puesto que aún puede ocurrir de todo de aquí al viernes pero ahí queda el aviso que nos lanzan las velas semanales.

En gráficos diarios observamos como en dos ocasiones la presión compradora ha sido incapaz de superar los 22,70 euros, entorno donde han aparecido sendas velas negras que muestran pictóricamente como la presión vendedora fue la que controló ambas sesiones. Confirmaría el giro bajista a corto la pérdida de los 22 euros toda vez que en tal caso se vería confirmado probablemente no sólo el Harami Bajista semanal sino también un clásico patrón de giro bajista occidental en forma de doble techo. Ya pueden ver que no hay inconveniente ninguno en unir diferentes técnicas para lograr nuestro objetivo, esto es, conocer la dirección más probable del próximo movimiento del precio.

Si se asistiera a un cierre bajo los 22 euros sería momento de reducir compras en la compañía y, en el caso de posicionamientos de corto plazo, lo mejor sería vender para tener liquidez y poder tratar de comprar en niveles inferiores en cuanto surgiera alguna pauta alcista que nos avisara de que la tendencia alcista principal del valor quisiera reanudarse. Aquellos perfiles de trading más agresivos podrían incluso aprovechar el apalancamiento que nos dan los warrant para buscar un corto rápido. Para ello los expertos de BNP Paribas, poniendo especial énfasis de que debería ser un trade rápido y sólo apto para perfiles de alto riesgo ya que es un warrant muy fuera de dinero, sugieren utilizar el Warrant PUT 17,50 vencimiento marzo de 2008 (69707).

Otro apunte más. Si Telefónica perdiera los 22 euros confirmaría muy probablemente la cesión de soportes críticos de corto plazo en el IBEX 35 que aparecen ubicados en los 15200 puntos. En caso de que el IBEX 35 pierda los 15200 puntos y Telefónica no haga lo propio con los 22 euros habría que ser especialmente prudente con esta divergencia ya que podría estar negando las caídas en el selectivo español…

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Dólar contra Euro: Envolvente bajista marca resistencia

Publicado por JCabrero - 23/10/2007 a las 19:51:28

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En plazos cortos destaca la pauta envolvente bajista de libro que ha formado el eurodólar. Fíjense como esta pauta aparece dentro de una clara tendencia alcista y está formada por dos velas de opuesto color. La primera es blanca, que continúa con la tendencia previa alcista, y la segunda es una vela negra que envuelve la primera. La aparición de esta envolvente bajista nos podría estar advirtiendo de que a corto se ha podido asistir a un techo, cuando menos temporal, de las subidas de las últimas semanas. En este sentido, damos especial relevancia a esta pauta puesto que la segunda vela negra (la del lunes 22-oct) envuelve más de un cuerpo real.

Además, hay más posibilidades de asistir a un giro bajista en la medida que la primera vela (la del 19.oct) tiene un cuerpo real pequeño y esto suele dar mayor potencia a la pauta. Ante las posibilidades de giro bajista y de inicio de una fase de ajuste de parte de los últimos ascensos, lo primero que haríamos es reducir exposición alcista en el eurodólar y agresivamente, manejando los máximos de la pauta envolvente como STOP se podrían abrir incluso posiciones bajistas.

Decimos agresivamente porque somos poco partidarios de operar en contra de la tendencia principal, en este caso alcista. En cualquier caso, con stop por encima de los 1,4350 se puede buscar aprovechar un movimiento rápido de caída o cubrirse de una eventual fase correctiva y para ello los expertos de BNP Paribas sugieren utilizar el warrant PUT 1,35 EUR/USD vencimiento junio de 2008 (69033).

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Acerinox: Martillo en la directriz alcista

Publicado por JCabrero - 22/10/2007 a las 22:42:29

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La semana pasada les advertíamos de que durante la caída hacia la zona de los 19,50 euros la cotización había formado una pauta envolvente alcista que nos advertía de que lo más probable es que la fase correctiva, vigente desde los 21,56 euros, podía haber finalizado y que la cotización iba a tratar de reanudar las subidas. Pues bien, no fue así y la pauta envolvente alcista solamente consiguió que la presión vendedora se agotara temporalmente y los precios se movieran lateral. Este proceso lateral fue resuelto a la baja ayer lunes y lo hizo con hueco para llevar al título esta vez a la directriz alcista que surge de unir los mínimos relativos ascendentes desde los mínimos del pasado 17 de agosto. El alcance de esta directriz alcista, a la altura de los 19,20 euros, unido a la aparición de una nueva vela potencialmente alcista como puede ser el martillo y al incremento de volumen que se dio en la misma, habilita que podamos darle un filtro a la operativa alcista que les sugeríamos abrir en la apertura del pasado jueves en la zona de los 20 euros. Perder los 19 – 19,20 euros nos obligaría a ejecutar stop y asumir que nos habíamos equivocado confiando en una vuelta a la tendencia alcista.

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Ibex 35: Estrella fugaz en altos históricos

Publicado por admin - 21/10/2007 a las 11:22:30

Una estrella fugaz es una vela que tiene la sombra superior larga y el cuerpo real pequeño (estrella) que se encuentra en la parte inferior del rango de fluctuación de la línea de vela. La sombra superior larga refleja como la presión compradora encuentra dificultades a la hora de sostener las alzas. Este tipo de velas advierten de que, cuando menos, se va a formar una corrección de parte de la subida previa. Por ello, cuanto más avanzada esté la tendencia alcista previa más posibilidades habrá de poder aprovechar un tramo bajista sostenible más allá de dos jornadas.

En este sentido, ahora ya no son diez sino once las sesiones de registro en las que la presión compradora ha logrado que al cierre el IBEX 35 se mantenga por encima de los mínimos de la vela diaria previa (desde mínimos del 19-sep solamente en dos ocasiones la presión vendedora ha conseguido este hecho y en la segunda – día 4-oct – solamente por 4 puntos). Todo apunta a que esta serie alcista se cancelará hoy con la pérdida al cierre de los mínimos del viernes pasado en 15.472 puntos, lo que nos permitirá favorecer el inicio de una fase de ajuste de parte de las últimas y fuertes subidas.

Agresivamente existe la posibilidad de poder buscar aprovechar esta corrección utilizando para ello un instrumento como los turboswarrant. Los expertos de BNP Paribas sugieren utilizar para ello el TURBOPUT 15.800 con vencimiento diciembre.

LosWarrants.com es el blog sobre estrategias de inversion en Warrants de Financial Red. De la mano de los analistas de Bolságora, podremos encontrar noticias, actualidad y artículos firmados por Joan Cabrero.

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