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Warrants Citibank

Publicado por Nicolas Rombiola - 29/03/2011 a las 21:13:09

Citibank, banco de origen estadounidense, el cual es propiedad del grupo Citigroup, ha sido fundado en 1812 con el nombre original de City Bank of New York.

El Citibank en España se destaca por ofrecer los siguientes productos:

Asimismo, dentro de los productos financieros encontramos los siguientes Warrants Citibank:

Código ISIN Tipo Srike Vencimiento
B2031 NL0009512581 Call 4 18/03/2011
B2032 NL0009512599 Call 4,4 18/03/2011
B3249 NL0009601780 Call 4,8 18/03/2011
B4544 NL0009673169 Call 5 17/06/2011
B4545 NL0009673177 Call 5,2 18/03/2011
B5871 NL0009675685 Call 5,2 16/09/2011
B4546 NL0009673185 Call 5,4 17/06/2011
B5872 NL0009675693 Call 5,6 16/09/2011
B4547 NL0009673193 Put 4,2 16/06/2011
B5873 NL0009675701 Put 4,6 15/09/2011
B5874 NL0009675719 Put 4,8 16/06/2011

Warrants Banco Popular

Publicado por Nicolas Rombiola - 20/03/2011 a las 21:09:12

Banco Popular es uno de los bancos más grandes de España y cuenta con su banca online bancopopular-e, con oficinas repartidas por todo el país que se encargan de comercializar sus productos financeros tanto a particulares como a empresas.

Entre ellos destacamos:

Asimismo, dentro de los productos financieros encontramos los siguientes Warrants Banco Popular:

Código ISIN Tipo Strike Vencimiento
B4493 NL0009600550 Call 4,4 18/03/2011
B5820 NL0009675172 Call 4,4 16/09/2011
B4494 NL0009672666 Call 4,5 17/06/2011
B4495 NL0009672674 Call 4,8 18/03/2011
B5821 NL0009675180 Call 4,8 16/09/2011
B1990 NL0009512177 Call 5 18/03/2011
B4496 NL0009672682 Call 5 17/06/2011
B5822 NL0009675198 Call 5,2 16/09/2011
B1991 NL0009512185 Call 5,4 18/03/2011
B1992 NL0009512193 Call 5,8 18/03/2011
B4497 NL0009672690 Put 3,6 16/06/2011
B4498 NL0009672708 Put 3,9 16/06/2011
B5823 NL0009675206 Put 4 15/09/2011
B4499 NL0009672716 Put 4,2 16/06/2011

Warrants Santander

Publicado por Nicolas Rombiola - 25/02/2011 a las 23:29:21

El Banco Santander actualmente es parte de un grupo español fundado por  comerciantes de la provincia de Cantabria y sus comienzos se remontan hacia el año 1857.

Hoy en día dicho, Santander ofrece distintos productos financieros:

Asimismo, dentro de los productos financieros encontramos los siguientes Warrants Santander:

  • Código              ISIN             Tipo  Strike  Vencimiento
  • B4508    NL0009672807    Put    7,25    16/06/2011
  • B4509    NL0009672815    Put    7,5       17/03/2011
  • B4510    NL0009672823    Put    7,75     16/06/2011
  • B2005    NL0009512326    Put    8          17/03/2011
  • B3215    NL0009601442    Put    8,25     16/06/2011
  • B3216    NL0009601459    Put    8,5        17/03/2011
  • B2007    NL0009512342    Put    9           17/03/2011
  • B4504    NL0009672765    Call    8,5        18/03/2011
  • B4505    NL0009672773    Call    8,75      17/06/2011
  • B4506    NL0009672781    Call    9           18/03/2011
  • B4507    NL0009672799    Call    9,25      17/06/2011
  • B2002    NL0009512292    Call    9,5       18/03/2011
  • B3211    NL0009601400    Call    9,75      17/06/2011
  • B3212    NL0009601418    Call    10          18/03/2011
  • B2003    NL0009512300    Call    10,5     18/03/2011
  • B3213    NL0009601426    Call    10,75    17/06/2011
  • B3214    NL0009601434    Call    11          18/03/2011
  • B2004    NL0009512318    Call    11,5       18/03/2011

Warrants BBVA

Publicado por Nicolas Rombiola - 13/02/2011 a las 22:36:04

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, mejor conocido como BBVA, es una entidad bancaria española que tiene grandes participación en entidades financieras internacionales, abarcando más de 30 países.

El banco mantiene su sede social en Bilbao, pero sus servicios centrales se encuentran en sus oficinas de Madrid.

Actulamente, posee cerca de 109.000 empleados, 35 millones de clientes y aproximadamente 1 millón de accionistas.

Entre los productos que ofrece la entidad, destacamos:

Entre los productos financieros, los Warrants BBVA son lo importante en este artículo y por eso los detallaremos a continuación:

  • Código             ISIN              Tipo    Strike  Vencimiento
  • B4429    NL0009603919    Call    8,25    18/03/2011
  • B4430    NL0009603927    Call    8,5    17/06/2011
  • B3143    NL0009600725    Call    8,75    18/03/2011
  • B4431    NL0009603935    Call    9    17/06/2011
  • B3144    NL0009600733    Call    9,25    18/03/2011
  • B3145    NL0009600741    Call    9,5    17/06/2011
  • B3146    NL0009600758    Call    9,75    18/03/2011
  • B1926    NL0009511534    Call    9,85    18/03/2011
  • B3147    NL0009600766    Call    10    17/06/2011
  • B3148    NL0009600774    Call    10,25    18/03/2011
  • B1928    NL0009511559    Call    10,81    18/03/2011
  • B4432    NL0009603943    Put    7    16/06/2011
  • B3149    NL0009600782    Put    7,25    17/03/2011
  • B1929    NL0009511567    Put    7,45    17/03/2011
  • B3150    NL0009600790    Put    7,5    16/06/2011
  • B3151    NL0009600808    Put    7,75    17/03/2011
  • B4433    NL0009603950    Put    8    16/06/2011
  • B3152    NL0009600816    Put    8,25    17/03/2011
  • B1930    NL0009511575    Put    8,41    17/03/2011

Call Warrant

Publicado por Nicolas Rombiola - 29/01/2011 a las 22:43:55

Call Warrants es una orden a un instrumento de apalancamiento financiero que deriva su valor del valor de un activo subyacente. Cuando se ejerce un Call Warrant puede proporcionar la exposición a los activos subyacentes para una fracción del precio de los títulos subyacentes.

Para obtener una orden Call física reiterada, el titular de la orden tiene el derecho, pero no la obligación de comprar el activo subyacente del emisor a un precio determinado o precio de ejercicio al vencimiento o en cualquier momento durante el mandato de la orden de convocatoria.

Para obtener una orden Call a liquidar en efectivo, el titular puede justificar el ejercicio al vencimiento o en cualquier momento dentro de la tenencia de la orden para recibir un pago en efectivo basado en la diferencia positiva entre el precio del activo subyacente y el Precio de Ejercicio de la orden de convocatoria, ajustado por el ejercicio Relación entre ellos y los gastos incidentales. Es decir, podrá adelantar el dinero si lo necesita.

Como bien dijimos, con los Warrants la compra puede tener lugar en cualquier momento entre la fecha de expedición y la fecha límite se señala en el texto del acuerdo. En la mayoría de situaciones, una orden de Call Warrant es puesta a disposición por una empresa que está tratando de recaudar algún tipo de capital.

Entonces, la primera en llevar a cabo lo que se conoce como una orden de Call, hará que se pueda comprar el activo subyacente. En el caso de querer determinar una venta, se lo denominará como “Put Warrant”.

¿Que es Warrant?

Publicado por Nicolas Rombiola - 21/01/2011 a las 22:43:54

Un Warrant es básicamente un tipo de instrumento financiero derivado que tienen la particularidad de otorgar al comprador el derecho, pero no por ello la obligación, de comprar o vender un activo (al cual se encuentran ligados) denominado subyacente en un valor y fecha determinados, ambos futuros.

Cuando el warrant es de compra, se lo conoce como “call warrant”, y si determina una venta, se lo denominará como “put warrant”.

Es importante conocer que, dentro de su operatoria, y por ser un tipo de opciones, los warrants ofrecen la posibilidad de elegir entre efectuar la transacción o no.

Si se elige la vía de realizar la operación se llama “ejercer” el derecho de warrant.

Como dijimos, los Warrants son similares a los contratos a futuros por opciones, entonces: ¿qué diferencias hay entre los Opciones a Futuro y los Warrants?

  • Plazo de vencimiento: Las opciones tienen un plazo máximo de un año, en cambio, los warrants tienen un plazo variable que puede ser mayor.
  • Liquidez: Los warrants poseen un mayor grado de liquidez.

Algunos elementos característicos de los warrants:

  • Activo subyacente: Es el activo sobre el que se otorga el derecho.
  • Precio de ejercicio: El precio al cual se comprará o venderá.
  • Fecha de ejercicio: Momento en el cual se podrá ejercer el warrant.
  • Prima: El precio que se paga por el warrant. El mismo se encuentra compuesto por:
  1. Valor intrínseco: Diferencia entre el precio del subyacente y el precio de ejercicio.
  2. Valor temporal: Es la valoración del derecho de compra o venta del subyacente, inherente al warrant.

Calcular precio Warrants

Publicado por Nicolas Rombiola - 25/12/2010 a las 00:10:55

Los Warrants varían sus valores de acuerdo a las variaciones de los precios de los activos subyacentes, como explicamos anteriormente, pero también se ven influenciados por la volatilidad y el tiempo de vencimiento.

Para poder calcular el precio de los Warrants, se pueden utilizar las letras griegas conocidas, que sirven para poder calcular cómo influirá en el precio del warrant, las variaciones en el precio del activo subyacente, volatilidad o tiempo a vencimiento.

Delta:

Esta letra mide cuánto cambia el precio a medida que sube un euro el precio del subyacente. (En % y no supera el 100%). Subida máxima 1€.

  • Para un Warrant call=> 0%<100%
  • Para un warrant put => -100%<0%

Cabe mencionar que la delta depende de diversos factores entre los que destaca la relación entre el precio de ejercicio y el del subyacente.

Entonces, las posiciones relativas donde se encuentre el Warrant podrán ser entre el spot y strike, diremos que el warrant se encuentra “at the money”, “in the money” o “out of the money”.

Warrant call:

  • Spot=strike=>delta=50%=> “at the money”
  • Spot>strike=>50%<100%=> “in the money”
  • Spot0%<50%=> “out of the money”

Warrant put:

  • Spot=stike=> delta=-50%=> “at the money”
  • Spot>strike=>-100%<-50%=> “in the money”

Theta:

Theta mide cuánto valor pierde un determinado warrant por cada día que pasa. Cuanto menos días falten para la fecha de vencimiento, su relevancia será menor.

  • PW1=PW0-THETA x n

Donde:

  • PW1=Nuevo precio del warrant
  • Pw0=Precio actual del warrant
  • n= Número de días

Vega:

Esta letra mide la variación del precio del warrant en euros si la volatilidad implícita sube un 1%.Cuanto más cerca estamos al vencimiento del warrant, menor es su valor.

Gracias a la Vega podremos calcular cuál sería el precio de nuestro warrant si la volatilidad se incrementa o disminuye en un 1%:

  • PW1=PW0 + Vega x (Vol1 – Vol 0)

Donde:

  • PW1=Nuevo precio del warrant
  • PW0=Precio actual del warrant
  • Vol1=Nueva volatilidad implícita del warrant
  • Vol0=Volatilidad actual del warrant

Invertir en Warrants

Publicado por Nicolas Rombiola - 11/12/2010 a las 00:08:18

Para esta ocasión, quería dar algunos consejos sobre cómo invertir en Warrants. Primero que nada, es conveniente saber que, los Warrants son valores que dan derecho a comprar o vender un activo en unas condiciones preestablecidas.

Asimismo, si usted desea adquirir o comercializar un warrants, tiene que saber que son valores negociables en Bolsa.

Como característica principal, un Warrant otorga a su tenedor el derecho, pero no la obligación a comprar o vender una cantidad determinada de un activo a un precio prefijado. Si desea adquirir ese derecho, deberá pagar el precio del warrant, también llamado prima.

Para invertir en warrants deberá hacerlo a través de un broker de bolsa, que se lo comercializará como las acciones. Este intermediario será quien se encargará de posicionar su orden en el mercado.

Es de destacar que, los warrants no sólo se diferencian por sus precios, sino que están distinguidos por su potencial de desarrollo y actuación según sus periodos de vencimiento y sus precios de ejercicio.

Es importante saber que se utilizan iindicadores para medir la elección de un warrant que son la Delta y la elasticidad. Así se podrá seleccionar entre varios warrants emitidos sobre un mismo subyacente.

Mi recomendación antes de comprar es:

  • Tener un detalle de todas las características del warrant
  • Seguir la evolución de precios del activo de referencia
  • Buscar el asesoramiento de los intermediarios financieros

SG Warrants

Publicado por Nicolas Rombiola - 22/11/2010 a las 22:22:21

Société Générale es uno de los grupos de servicios financieros de la Zona Euro que posee más de 157.000 empleados en todo el mundo.

Su gestión abarca tres grandes negocios:

  • Banca minorista, Financiación Especializada & Seguros: cuenta con más de 32 millones de clientes particulares en todo el mundo.
  • Banca Privada, Gestión de activos y Servicios a Inversores: uno de los principales bancos de la zona euro con 3.073 millones de euros en activos bajo custodia y 348.000 millones de euros bajo gestión a finales de diciembre de 2009.
  • Banca corporativa y de inversión: Société Générale Corporate & Investment Banking ofrece soluciones a medida apoyándose en su gran experiencia en banca de inversión, financiación y mercados.

A su vez, comercializa Warrants conocidos como SG Warrants sobre los siguientes subyacentes:

Acciones

  • ACCIONA
  • ACERINOX
  • ACS
  • ALCATEL-LUCENT
  • ANTENA 3
  • APPLE
  • ARCELOR MITTAL
  • BANCO SANTANDER
  • BANESTO
  • BANKINTER
  • BBVA
  • BME
  • BNP PARIBAS
  • CISCO
  • CITIGROUP
  • DEUTSCHE BANK
  • DEUTSCHE TELEKOM
  • ENAGAS
  • FCC FERROVIAL
  • FRANCE TELECOM
  • GAMESA
  • GAS NATURAL
  • GOLDMAN SACHS
  • GOOGLE
  • IBERDROLA IBERDROLA RENOVABLES
  • IBERIA
  • INDITEX
  • INTEL CORP
  • JP MORGAN
  • MICROSOFT
  • NH HOTELES
  • NOKIA
  • POPULAR
  • RED ELECTRICA
  • REPSOL
  • SABADELL
  • TECNICAS REUNIDAS
  • TELECINCO TELEFONICA
  • YAHOO
  • ZELTIA

Indices

  • DAX XETRA
  • DOW JONES
  • EURO STOXX 50
  • HANG SENG
  • IBEX 35
  • IBEX 35 inLine N
  • NASDAQ 100
  • NIKKEI 225

Divisas

  • EUR/JPY
  • EUR/USD

Petróleo

  • BRENT JUN 11
  • BRENT Mar 11

Metales

  • COBRE Mar 11
  • ORO
  • PLATA

Materias Primas

  • TRIGO MAR 11

Warrants

Publicado por Nicolas Rombiola - 05/11/2010 a las 02:37:54

Los Warrants son unos instrumentos financieros derivados que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo denominado subyacente a un precio y fecha determinados, futuros.

Si los warrants son de compra, se los llama “call warrant”, y si si determinan una venta, se los denominará como “put warrant”.

Cabe destacar que, al integrar la categoría de las opciones, los warrants ofrecen la posibilidad de elegir entre efectuar o no la transacción y, a la otra parte la obligación de efectuarla.

Cuando tomamos la opción de realizar la operación se llama “ejercer” el derecho de warrant.

¿Qué diferencias hay entre los Warrants y las Opciones a Futuro?

  • Plazo de vencimiento: Las opciones tienen un plazo máximo de un año, en cambio, los warrants tienen un plazo variable y hasta mayor.
  • Liquidez: Los warrants poseen mayor grado de liquidez.

Elementos de los warrants:

  • Activo subyacente: Es el activo sobre el que se otorga el derecho.
  • Precio de ejercicio: El precio al cual se comprará o venderá.
  • Fecha de ejercicio: Momento en el cual se podrá ejercer el warrant.
  • Prima: El precio que se paga por el warrant. El mismo se encuentra compuesto por:
  1. Valor intrínseco: Diferencia entre el precio del subyacente y el precio de ejercicio.
  2. Valor temporal: Es la valoración del derecho de compra o venta del subyacente, inherente al warrant.

LosWarrants.com es el blog sobre estrategias de inversion en Warrants de Financial Red. De la mano de los analistas de Bolságora, podremos encontrar noticias, actualidad y artículos firmados por Joan Cabrero.

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