Los Warrants

Repsol: Velón negro rompe soporte de medio plazo

Escrito por JCabrero
January 15, 2008
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Poco a poco van sumándose títulos al grupo que ya presenta figuras de vuelta bajistas no solamente en gráficos de corto sino de medio plazo. Ayer le tocó el turno a Repsol. La pérdida de soportes fundamentales que aparecían en los 23,25/35 euros (efecto dividendos descontado en el precio) confirma un patrón de techo en forma de hombro cabeza hombros que tiene como objetivos teóricos de proyección bajista la zona de los 19 euros.

El velón negro que rompía soportes de 23,25 euros se dio con un volumen especialmente alto, lo que refuerza las connotaciones bajistas de dicha pérdida. Pronto veremos si a cierre semanal se confirma la pérdida de este soporte pero, de momento, el daño a la estructura de precios alcista está hecho. Es más, eventuales rebotes fruto de la sobreventa (ha caído vertical de 24,58 a 22,57 euros) tienen visos de que van a ser vulnerables y a no ser que cambien mucho las cosas en el entorno de correlaciones deben ser entendidos como una oportunidad para situarse corto en el título.
Los expertos de BNP Paribas entienden que dentro de su oferta el vehículo más adecuado para aprovechar una tendencia bajista sería el Warrant PUT 26 REPSOL vencimiento marzo de 2008 (63582). Este Warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 6 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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Abertis: Martillo Invertido ¿Marcará el fin de la caída?

Escrito por JCabrero
January 14, 2008
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Queremos destacar hoy el Martillo Invertido de Abertis. Es cierto que nos gustaría que la sombra superior fuera todavía más alargada pero consideramos que con la fuerte sobreventa que lleva acumulada es probable que en cualquier momento se forme, al menos, un rebote.

El Martillo invertido es una línea de vela alcista que advierte de la posibilidad de un giro en la tendencia bajista previa. La forma del Martillo Invertido invita a pensar en un primer momento que esta vela es una señal de continuidad bajista pero no tiene porque ser así. La sombra superior larga muestra el intento de la presión compradora de tomar el control y advierte de que la presión vendedora está perdiendo su fuerza por momentos. No es una señal alcista categórica por lo que es imprescindible esperar a una confirmación en la vela siguiente. Una apertura con hueco alcista o una vela larga en la siguiente línea de vela que cerrara por encima de los 21,22 euros (máximos del Martillo Invertido) confirmaría los indicios de giro alcista.

En este sentido, queremos destacarles que con la de ayer la cotización lleva 19 sesiones que es incapaz de cerrar por encima de los máximos de la línea de vela diaria previa. El día que eso suceda es probable que tengamos la señal que nos advierta de un rebote en la cotización. Efectivamente, los mínimos que se hubieran alcanzado en ese momento serían probablemente el punto de origen de una reacción alcista que serviría, cuando menos, para ajustar las caídas iniciadas en los 23,78 euros.

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BBVA: Harami consolidativo

Escrito por JCabrero
January 13, 2008
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Días atrás les mostrábamos otro harami de las mismas características al que vemos hoy en BBVA, concretamente el que formó EADS. Entonces ya les dijimos que ese harami tenía visos de ser más una pauta consolidativa que de giro alcista y en el caso de BBVA todo apunta a que es más de lo mismo.

Efectivamente, el harami que ha formado la cotización de BBVA durante las sesiones del 10 y 11 de enero advierte de que en próximas sesiones podríamos tener un proceso consolidativo en la zona de soporte de los 15 euros para luego producirse un nuevo tramo a la baja que lleve al BBVA a buscar soportes que aparecen en torno a los 14 – 14,30 euros. Solamente nos haría variar esta apreciación bajista de corto plazo si la presión compradora logra cerrar el hueco bajista abierto días atrás a partir de los 15,86 euros.
Los expertos de BNP Paribas entienden que dentro de su oferta el vehículo más adecuado para aprovechar un escenario bajista sería el Warrant Put 16 BBVA vencimiento junio de 2008 (63399). Este Warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 5 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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CINTRA: Lucero del Alba advierte de rebote

Escrito por JCabrero
January 10, 2008
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Queremos destacar hoy la clara pauta alcista que confirmó ayer Cintra. Esta pauta, conocida como Lucero del Alba, se compone de 3 líneas de vela. La primera es un largo cuerpo real negro seguido de un pequeño cuerpo real (estrella) cuyo color no importa y que aparece después de generarse un hueco a la baja. La tercera vela es un cuerpo real blanco que debe penetrar bien dentro del primer cuerpo real negro.

El Lucero del Alba de Cintra podemos decir que es una pauta ideal en la medida que ninguno de los 3 cuerpos reales se tocan. Por tanto, más posibilidades existen de que esta pauta candlestick nos esté advirtiendo de la posibilidad de que se forme un rebote en la cotización en el corto plazo. Hablamos de rebote dentro de una tendencia bajista por lo que a priori tiene visos de ser vulnerable y probablemente previo a mayores caídas. Operativamente caben varias estrategias. La primera, y más agresiva, sería tratar de aprovechar este rebote poniéndonos largos en el valor. La segunda, y más conservadora toda vez que apostaríamos por la tendencia principal, sería esperar a que se desarrolle este rebote y en cuanto éste acabe buscar el posicionamiento bajista o en corto.
Los expertos de BNP Paribas entienden que dentro de su oferta el vehículo más adecuado para aprovechar un escenario alcista sería el Warrant Call 12,50 Cintra vencimiento junio de 2008 (63416). Este Warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 4 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir. Para la segunda alternativa se podría abrir el Warrant Put 11 Cintra vencimiento marzo de 2008 (63419) con un apalancamiento similar al primero.

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EADS: Continuidad bajista tras harami consolidativo

Escrito por JCabrero
January 9, 2008
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Después del amplio hueco bajista abierto a partir de los 20,75 euros Eads formó lo que a todas luces parece que es un harami consolidativo. Esta pauta en harami ya les hemos señalado en alguna ocasión que hay que tener mucho cuidado con la misma ya que dependiendo de donde aparece el segundo cuerpo real que la forma tendremos señales en una dirección de giro en la tendencia o, por el contrario, de simple consolidación previa a una continuidad en la misma.
En este sentido, EADS podría estar preparada para desplegar un nuevo impulso bajista después de 3 velas moviéndose de forma lateral con objetivos en los mínimos de junio de 2006 en los 16,70 euros. Eso parece lo más probable siempre y cuando no se superen los máximos de esta consolidación en 20,15 y sobretodo no se cierre el hueco bajista, esto es, que no haya cierres sobre los reseñados 20,75 euros.
Los expertos de BNP Paribas entienden que dentro de su oferta el vehículo más adecuado para aprovechar un escenario bajista sería el Warrant Put 20 EADS vencimiento junio de 2008 (63437). Este Warrant amplifica el movimiento porcentual del subyacente, para lo bueno y para lo malo, unas 4 veces (aproximadamente), por lo que cualquier operativa debería tener en cuenta esto a la hora de decidir el capital a invertir.

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